贵金属昨日IMF下调2019年人人经济增长预期至3.3%，英国议和会过法案促使首相与欧盟照看展期脱欧，一方面提振欧元，另一方面避险心计降温，均对好意思元指数形成一定压力。昨日晚间好意思元小幅下行，贵金属黄金、白银价钱小幅高潮。短多，赚钱离场。
玄色昨日玄色商品回落转换，煤焦弱于钢矿，增仓为主;夜盘震憾运行。现货方面，螺纹、热卷缩量仍涨；铁矿石普式指数回落；焦炭、焦煤暂稳。成材端，钢联产量数据续增至345万吨，产能期骗率看仍有回腾飞间，但由于二三季度错峰出产，四月一带全部峰会华北地区粗钢产量有受限预期；需求看，旺季需求全体保捏高位，上周库存去化速率同比回升，周一成交巨量，表不雅破钞超预期；宏不雅心计乐不雅加之原料拉涨使盘面捏续上行，但从季节性看中下旬需求将阶段见顶，地产需求捏续性存疑，届时价钱赓续冲高的驱动或将放缓。铁矿方面，力拓发运港着火，澳洲气旋影响发运，国际供应守护低位，澳洲发货量断崖式回落，供给偏紧;口岸库存稳，下流钢厂入口烧结矿库存较低，开工率回升，复产经过中或将补库，买卖商看好后市有囤货惜售行径，短期铁矿快速拉涨，但现在盘面基差依然接近成就，短期或对多头心计有所影响，盘面有回调可能，但中恒久依然看好。焦炭方面，焦企利润低位但开工率高位，供给不减库存压力仍未缓解，热心四月山西环保限产情况，现货挺价意愿强；下流钢厂复产但库存较为充裕依然有戒指采购行径，买卖商因复产预期看好后市，集港情况好转；全体看基本面较弱而预期在改善，但港库接近鼓胀下买卖商囤货空间不及，一朝投入去库小周期将对价钱形成压制，这也不错从近日盘面的强弱看到。焦煤方面，煤矿节后复产规模增多，沁源地区大火短期影响部分产量，澳洲入口煤通关仍受限，蒙煤通关量回升至千车水平，供给端偏旯旮转松态势不变；需求端，焦企开工率高位但利润低补库意愿差，赓续打压煤价，盘面上赓续承压。钢矿回调买入想路;空螺纹多铁矿、螺纹、热卷多05空10，铁矿石多05空09合约、09多焦炭空焦煤赓续捏有。
油脂油料CBOT期货隔夜在窄幅区间内互有涨跌，好意思国农业部周一公布的数据暴露，限制2019年4月4日当周，好意思国大豆出口测验量为88160吨，稳当商场预估的30-90万吨。一项在USDA农作物供需证据公布前对分析机构所作的拜谒暴露，分析机构平均预期，USDA上调降好意思国2018/2019年度大豆1期末库存预估至8.98亿蒲式耳，上调玉米库存预估至19.91亿蒲式耳，上修小麦库存预估至10.72亿蒲式耳。巴西2018/2019年度大豆销售占到预估产量的48.3%，高于上年同期的42.9%，但低于五年均值的55.5%。好意思国农业部还将2018/19年度人人大豆期末库存数据上调19万吨，为1.0736亿吨，将巴西大豆产量预测值调高到1.17亿吨，阿根廷大豆产量预测为5500万吨。中国大豆供需数据基本守护不变，入口仍然预测为8800万吨，出口量稍许调高至13万吨。
国内方面，中好意思本周将通过视频赓续道判，特朗普预测有望在异日4~6周书记契约，且南好意思大豆收成压力千里重，好意思豆高潮乏力。巴西大豆收割赓续激动，异日大豆到港量大增，背面几周压榨量捏续汲引，及猪瘟影响难消，3月末生猪存栏环比上月降9.6%，下流迫临补库后需要消化，粕类后期需求并不乐不雅，防止豆粕行情涨势。且据说因好意思国请求取销DDGS双反税率，商务部决定近期立案拜谒复审，乙醇企业接到见知本周提供良友。后期DDGS复兴多数入口概率较大，利空粕价，令其高潮空间受限。豆油库存降至134万吨，仍处于偏高水平，巴西大豆盘面榨利细密，中国油厂积极买入，第二季度大豆到港或高达2700万吨以上，异日几周开机率将赓续汲引，且因入口有益润，棕油买船量较大，基本面供过于求赓续防止油脂行情走势。买卖道判进展班师，特朗普于4月4日会见中国副总理刘鹤，ADM证据称新契约可能包括中国购买4000万吨好意思豆，水产制品2000万吨玉米。期货：油脂不雅望。
期权：卖出看涨期权为主。
乙二醇原油现在高位捏续震憾，对乙二醇资本端起到褂讪作用。从供应方面来看，昨日台塑乙二醇开导运转重启，加之商场买家关于现在现货买盘的心计并不高，导致整个成交环境仍旧不够积极。聚酯开工率较为褂讪，产销数据也小幅回落，但仍旧无法使得口岸库存的高位现象取得缓解。商场预测劣势低位整理。低位整理，4830-4950区间内震憾操作。
橡胶自然橡胶的助长周期与割胶周期一般较长，无法当令对产量进行大限制减产，现在主产区橡胶树正处于高产期，供应严重多余，因此短期内橡胶供应多余款式难以惩处。云南橡胶已全面开割，东南亚地区也将渡过停割期，预测异日橡胶供应会逐步增多。限制3月下旬，山东地区轮胎企业全钢胎开工率为75.34%，国内轮胎企业半钢胎开工率为70.89%，较上月比较均有小幅增多，自然开工率上升，但二级及以下零卖商适量补货，终局需求较弱。近期乘联会官方发布了3月第一周乘用车销售证据，3月第一周寰宇乘用车商场零卖达到日均3.4万台水平，同比下滑25%，主力厂家批证据到日均3.9万台水平，同比下滑32%，自然比较前几个月第一周40%的下降幅度有所改善，然则全体而言，橡胶需求终局仍显劣势，难以窜改橡胶严重多余的供应款式。空洞来看，天胶开割处在初期，产量有限，对价钱有小幅提振；橡胶基本面供给多余款式短期无法窜改，需求终局依然偏弱。热心异日一带全部会议是否会有筹划战略出台。预测异日盘面震憾运行。暂时不雅望。
纸浆国内纸浆库存高企，买卖商挺价意愿较强，需求端关于原料和制品的加价禁受度较低，纸厂拿货积极性一般，价钱存在一定压力。多数纸企预测4月加价，涨幅200元/吨，但商场需求普通，或为加价蒙上一层暗影。巴西3月发运中国阔叶浆数目大幅增多，异日一段技艺库存压力仍较大。综述，去库存正在从容进行中，现在库存压力尚存，需求端偏弱，在库存回反平日水平之前，价钱大略率偏弱运行。空单严慎捏有。
苹果晴明备货告一段落，自然果农挺价心情犹存，但商场需求回落，全体成交量有限，价钱上行遇阻。具体来看，栖霞产区果农货剩余多为85#以上大果妙品，价钱偏高，商场采购严慎，出货量不大，走货多以客商自有货源为主，一二级条纹80#以上客商价钱在5.5-5.8元/斤。洛川产区果农货往还基本扫尾，客商也赓续反乡，纸袋70#以上客商统货价在4.8元/斤傍边，出货也以冷库为主。其他产区情况也收支无几，全体货源未几且上游挺价心情依然彰着。不外关于新季苹果来说，自然上个月寰宇多地再次出现寒潮，但与去年的霜冻提前，并未胁迫到果树吐花，因此若是后期莫得更多变数，预测新季苹果产量可期，从而将对来年果价变成压制。远月逢高试空，近月守护偏强不雅点。
白糖昨日原糖价钱企稳回升，还原前日着落幅度，价钱再次达到前高近邻，若冲破则进一步向区间上沿13.4好意思分近邻上行。巴西出产方面，3月下半月中南部压榨量同比下降9.6%，出产进程偏慢供应压力暂时后移，随后糖醇比仍是重心热心身分。中国商场上，4月农业部对18/19年度均衡表未作念转换，国预期其保捏不变。季节性旺季降临前利好身分不及，价钱倾向区间变化，同期新蔗运转播撒产区间天气变化亦然影响身分之一。盘面上，价钱区间内上行，热心区间上沿压力。期货：05合约5000-5250区间操作；
期权：定期货标的遴选盘整或冲破组合。
纺织原料周二好意思元价钱出现阴跌，盘面冲高回落呈现整理态势。价钱主要受累于4月USDA均衡披暴露好意思棉收割面积上调57万英亩，同期单产的彰着上调使产量预期增多253万包。价钱标的的书否窜改主要身分还在于出口量，4月上调出口预期85万包，库存暂保捏不变。随后价钱的走势进犯热心好意思棉出口签约情况，价钱寄望80好意思分近邻压力。中国方面，对新一期的支持意向中暴露，寰宇意向面积4753.1万亩，减幅1.5%，较前次拜谒较少3.6%；产量预期566.9万吨，较前次下降40.6万吨。供应预期的下降对远月价钱利好，当客岁度均衡表未有转换，现在商场仍以响应高库存压力为主，恭候价钱的标的性遴选。盘面价钱区间05合约15000-15500，09合约15300-15900。期货：区间操作。
期权：宜遴选标的偏好弱组合及收期权费为主水产制品。